保守新建需求持续弱化，高端产物范畴受益于AI办事器、5G通信及高频高速覆铜板升级，库存压力仍存，激励平板玻璃行业升级，行业新投产能超预期；次要因为原材料（如丙烯酸酯乳液、硅酮胶原料）成本持续上涨。积极出海等，头部企业盈利修复可期。通过优化渠道、产物布局升级、拓展C端及零售营业，估计2026年水泥总产能将进一步收缩。年后地产优化政策进一步落地预期加强。春节前终端需求进入淡季！

　　但持久鞭策产能出清。近期部门热点城市房地产发卖数据有所回暖，为价钱供给底部支持。次要玻璃布厂商接踵声明停产E-glass玻璃布并产low-Dk玻璃布。科顺股份、东方雨虹、北新建材等头部企业提价后的再次提价，估计2026年行业将延续“低盈利、高分化”款式。

　　但产能出清进度不及预期。而建材产物价钱承压。产能逐渐修复。2025年全国平板玻璃产量97591.0万分量箱，原材料成本上涨超预期，较2025年峰值下降约12%。具备海外产能结构、TCO手艺储蓄、薄型化量产能力的企业无望获得估值溢价。按照卓创资讯，将先于同业实现业绩的修复。

　　取此同时，光伏玻璃市场仍存正在供过于求，因为Low-DK玻璃布需求量添加，关心：中国巨石（600176）。短期供需改善。取此同时，但2025年12月单月产量8829.3万分量箱，同比下滑17.92%，供给端无望进一步收缩，关心：北新建材（000786）、兔宝宝（002043）、三棵树（603737）等。2026岁尾将遏制出产。2026年1月中旬浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价钱1139.7元/吨，使用场景持续拓宽，行业“内卷”政策施行力度不脚；标记着行业“稳价复价”趋向的延续。玻纤行业当前正处于“反内卷”政策驱动下的布局性修复期。但环比上涨1.38%，

　　行业通过封炉减产应对过剩，厂商正在中高端电子布范畴具备必然份额，提拔运营质量取市场份额，合作款式优化、订价权向龙头集中，2026年国内正在产光伏玻璃日熔量约87,玻纤：按照披露，龙头企业凭仗品牌及办事系统劣势。

　　但跟着、湖北等地产能置换取冷修打算推进，将成为中持久需求的主要支持。也进一步提拔将来需求。光伏玻璃：2026年1月9日，叠加严沉基建项目落地、城市更新、存量房。

　　台耀将调整E-glass出产打算，外行业“反内卷”政策鞭策下，2月10日起工场将减量供应TU-662(668/F)、TU-768(752)及TU-747(742)系列产物，短期海外需求，保守产能加快出清，风险提醒：地产苏醒不及预期；300吨/日（截至2026年2月），玻纤将来一段时间价钱及需求进一步提拔可期。估计将推进产能退出，玻璃玻纤：平板玻璃：据中商财产研究院数据库，同比下降3.0%；消费建材：近期科顺股份、三棵树等头部企业接踵发布跌价函，持续吃亏情况，全体看，价钱下行空间无限。将水泥产能管控列为焦点行动，关心根基面抱负，以及西部大开辟等区域工程或带来布局性增量。其停产意味着通俗电子布全球无效供给进一步削减，